خيارات الأسهم سترادل

شورت سترادل.

ما هو "سترادل قصيرة"

و سترادل قصيرة هي استراتيجية الخيارات التي تتم من خلال عقد موقف قصير في كل من المكالمة ووضع التي لها نفس سعر الإضراب وتاريخ انتهاء الصلاحية. الحد الأقصى للربح هو قيمة العلاوة التي يتم تحصيلها عن طريق كتابة الخيارات.

كسر أسفل "سترادل قصيرة"

إذا كان المتداول يكتب سترادل مع سعر الإضراب من 25 $ وسعر السهم يقفز إلى 50 $، التاجر سيكون ملزما لبيع الأسهم مقابل 25 $. وإذا لم يحتفظ المستثمر بالمخزون الأساسي، فإنه سيضطر إلى شرائه في السوق بمبلغ 50 دولارا وبيعه بمبلغ 25 دولارا.

امتطى.

ما هو "سترادل"

و سترادل هي إستراتيجية الخيارات التي يحتل فيها المستثمر موقعا في كل من المكالمة ويضع بنفس سعر الإضراب وتاريخ انتهاء الصلاحية، ويدفع كلا الأقساط. وتسمح هذه االستراتيجية للمستثمر بتحقيق ربح بغض النظر عما إذا كان سعر األمان يرتفع أو ينخفض، على افتراض أن سعر السهم يتغير إلى حد ما.

كسر "سترادل"

ميكانيكا سترادل والخصائص.

مفتاح إنشاء موقف طويل المدى هو شراء خيار مكالمة واحدة وخيار واحد وضع. يجب أن يكون لكل الخيارين نفس سعر الإضراب وتاريخ انتهاء الصلاحية. إذا تم شراء أسعار مخالفة غير مطابقة، يعتبر الموقف بعد ذلك بمثابة خنق، وليس سترادل.

مواقف متداخلة طويلة لها ربح غير محدود ومحدودية المخاطر. إذا استمر سعر الأصل الأساسي في الزيادة، فإن الربح المحتمل غير محدود. إذا كان سعر الأصل الأساسي يذهب إلى الصفر، فإن الربح سيكون سعر الإضراب ناقصا الأقساط المدفوعة للخيارات. في كلتا الحالتين، الحد الأقصى للمخاطر هو التكلفة الإجمالية للدخول في الموقف، وهو سعر خيار المكالمة بالإضافة إلى سعر الخيار وضع.

يتم احتساب الربح عند زيادة سعر الأصل الأساسي من خلال:

الربح (أعلى) = سعر الأصل الأساسي - سعر الإضراب لخيار المكالمة - صافي الأقساط المدفوعة.

ويعطى الربح عندما ينخفض ​​سعر الأصل الأساسي عن طريق:

الربح (أسفل) = سعر الإضراب لخيار الشراء - سعر الأصل الأساسي - صافي الأقساط المدفوعة.

إن الخسارة القصوى هي إجمالي صافي الأقساط المدفوعة بالإضافة إلى أي عمولات تجارية. تحدث هذه الخسارة عندما يساوي سعر الأصل الأساسي سعر الإضراب للخيارات عند انتهاء الصلاحية.

هناك نوعان من نقاط التعادل في موقف سترادل. الأولى، المعروفة باسم نقطة التعادل العليا، تساوي سعر الإضراب لخيار المكالمة بالإضافة إلى صافي الأقساط المدفوعة. أما النقطة الثانية، وهي نقطة التعادل الأدنى، فتساوي سعر الإضراب لخيار الخيار أقل من الأقساط المدفوعة.

مثال سترادل.

ويبلغ سعر السهم في 50 $ للسهم الواحد. يتم تسعير خيار الاتصال مع سعر الإضراب من $ 50 في 3 $، ويتم تسعير خيار مع نفس سعر الإضراب أيضا في 3 $. المستثمر يدخل في سترادل من خلال شراء واحدة من كل خيار.

وسيستفيد المركز عند انتهاء الصلاحية إذا كان سعر السهم أعلى من 56 دولارا أو أقل من 44 دولارا. يحدث الحد الأقصى للخسارة 6 $ إذا بقي السهم بسعر 50 $ عند انتهاء الصلاحية. على سبيل المثال، إذا كان سعر السهم في 65 $، فإن موقف الربح:

الخيار سترادل (طويل سترادل)

إن المدى الطويل، المعروف أيضا باسم سترادل شراء أو ببساطة "سترادل"، هو استراتيجية محايدة في تداول الخيارات التي تنطوي على شراء في وقت واحد من وضع ودعوة لنفس المخزون الأساسي، ضرب السعر وتاريخ انتهاء الصلاحية.

خيارات المدى الطويل هي أرباح غير محدودة، استراتيجيات تداول خيارات المخاطر المحدودة التي يتم استخدامها عندما يعتقد تاجر الخيارات أن الأوراق المالية الأساسية سوف تواجه تقلبات كبيرة في المدى القريب.

غير محدود الربح المحتملة.

من خلال وجود مراكز طويلة في كل من خيارات الدعوة ووضع، يمكن سترادلز تحقيق أرباح كبيرة بغض النظر عن الطريقة التي يرأسها سعر السهم الأساسي، شريطة أن تكون هذه الخطوة قوية بما فيه الكفاية.

وفيما يلي صيغة حساب الربح:

الحد الأقصى للربح = الربح غير محدود المحقق عند سعر الأساس> ضربة سعر المكالمات الطويلة + صافي قسط المدفوع أو سعر الكامنة دليل الخيارات.

استراتيجيات محايدة.

استراتيجيات الخيارات.

الباحث عن استراتيجيات الخيارات.

تحذير المخاطر: الأسهم والعقود الآجلة وتداول الخيارات الثنائية التي تمت مناقشتها على هذا الموقع يمكن اعتبار عمليات التداول عالية المخاطر وتنفيذها يمكن أن تكون محفوفة بالمخاطر جدا وقد يؤدي إلى خسائر كبيرة أو حتى في خسارة إجمالية لجميع الأموال على حسابك. يجب أن لا تخاطر أكثر مما كنت تتحمل أن تخسر. قبل اتخاذ قرار التجارة، تحتاج إلى التأكد من أنك تفهم المخاطر المعنية مع الأخذ بعين الاعتبار أهدافك الاستثمارية ومستوى الخبرة. يتم توفير المعلومات على هذا الموقع بدقة لأغراض إعلامية وتعليمية فقط وليس المقصود أن تكون خدمة توصية التداول. لن يكون ثيوبتيونسغويد مسؤولا عن أي أخطاء أو سهو أو تأخر في المحتوى، أو عن أي إجراءات تتخذ اعتمادا على ذلك.

المنتجات المالية التي تقدمها الشركة تحمل مستوى عال من المخاطر ويمكن أن يؤدي إلى فقدان كل ما تبذلونه من الأموال. يجب عليك أبدا استثمار المال الذي لا يمكن أن تخسره.

طويل سترادل.

وصف.

طول طويل هو مزيج من شراء مكالمة وشراء وضع، سواء مع نفس سعر الإضراب وانتهاء الصلاحية. معا، فإنها تنتج الموقف الذي ينبغي أن تستفيد إذا كان السهم يجعل خطوة كبيرة إما صعودا أو هبوطا.

عادة، يشتري المستثمرون الحدود لأنهم يتوقعون تحركا كبيرا في الأسعار و / أو قدرا كبيرا من التقلبات في المستقبل القريب. على سبيل المثال، قد يكون المستثمر متوقعا صدور حكم هام من المحكمة في الربع التالي، وتكون نتائجه إما أخبارا جيدة جدا أو أخبارا سيئة للغاية للسهم.

تبحث عن تحرك حاد في سعر السهم، في أي من الاتجاهين، خلال حياة الخيارات. وبسبب تأثير اثنين من النفقات الممتازة على التعادل، فإن رأي المستثمر قوي إلى حد ما ومحدد زمنيا.

وتتكون هذه الاستراتيجية من شراء خيار اتصال وخيار وضع بنفس سعر الإضراب وانتهاء الصلاحية. وتجمع الأرباح عموما إذا تحرك سعر السهم بشكل حاد في أي من الاتجاهين خلال فترة الخيارات.

التحفيز.

صافي الموضع (عند انتهاء الصلاحية)

ماكسيموم غين.

الحد الأقصى للخسارة.

إن المدى الطويل هو وسيلة للاستفادة من زيادة التقلب أو تحرك حاد في سعر السهم الأساسي.

الاختلافات.

ويفترض المدى الطويل أن المكالمة ووضع الخيارات على حد سواء لها نفس سعر الإضراب. الخنق الطويل هو اختلاف على نفس الاستراتيجية، ولكن مع ضربة مكالمة أعلى وضربة وضع أقل.

وتقتصر الخسارة القصوى على القسطين المدفوعين. أسوأ ما يمكن أن يحدث هو لسعر السهم للحفاظ على تقلبات ثابتة وضمنية في الانخفاض. إذا كان عند انتهاء سعر السهم هو بالضبط في المال، فإن كلا الخيارين تنتهي لا قيمة له، وسوف يتم فقدان قسط كامل تدفع لوضع على الموقف.

أقصى ربح غير محدود. أفضل ما يمكن أن يحدث هو أن الأسهم لجعل خطوة كبيرة في أي من الاتجاهين. إن الربح عند انتهاء الصلاحية سيكون الفرق بين سعر السهم وسعر الإضراب، ناقصا العلاوة المدفوعة لكلا الخيارين. لا يوجد حد لإمكانية الربح على الجانب الصعودي، وقد يكون احتمال الربح الهبوطي محدودا فقط لأن سعر السهم لا يمكن أن ينخفض ​​إلى ما دون الصفر.

خسارة الأرباح.

الحد الأقصى للربح المحتمل غير محدود على الجانب الصعودي وكبيرة جدا على الجانب السلبي. إذا كان السهم يجعل خطوة كبيرة بما فيه الكفاية، بغض النظر عن الاتجاه، والمكاسب على أحد الخيارين يمكن أن تولد أرباحا كبيرة. وبصرف النظر عما إذا كان السهم يتحرك، وزيادة في التقلب الضمني لديه القدرة على رفع قيمة إعادة البيع من كلا الخيارين، والنتيجة النهائية نفسها.

وتقتصر الخسارة على القسط المدفوع لوضعه في الوظيفة. ولكن في حين أنها محدودة، فإن قسط قسط ليست بالضرورة صغيرة. ونظرا إلى أن هذا النطاق يتطلب دفع أقساط على نوعين من الخيارات بدلا من واحد، فإن المصروفات المجمعة تضع عقبة عالية نسبيا لاستراتيجية التعادل.

وتنتھي ھذه الاستراتیجیة إذا کان سعر السھم عند انتھاء صلاحیتھ إما أعلی أو أقل من سعر الإضراب بمقدار الأقساط المدفوعة. وفي أي من هذين المستويين، تساوي القيمة الجوهرية للخيار الواحد القسط المدفوع لكلا الخيارين في حين أن الخيار الآخر سينتهي دون قيمة.

أعلى التعادل = ضربة + أقساط المدفوعة.

التعادل السلبي = الإضراب - الأقساط المدفوعة.

التقلب.

مهم للغاية. ومن شأن نجاح هذه الاستراتيجية أن يزيد من حدة التقلبات الضمنية. حتى لو كان السهم ثابتا، إذا كان هناك ارتفاع سريع في التقلبات الضمنية، فإن قيمة كلا الخيارين تميل إلى الارتفاع. يمكن تصور ذلك يمكن أن يسمح للمستثمر لإغلاق خارج سترادل للحصول على ربح جيدا قبل انتهاء الصلاحية.

وعلى العكس من ذلك، إذا انخفض التقلب الضمني، فإن كلا الخيارين "قيم إعادة البيع (وبالتالي الربحية).

الوقت تسوس.

أهمية بالغة، تأثير سلبي. لأن هذه الاستراتيجية تتكون من كونها مكالمة طويلة ووضعها، وكلاهما في المال على الأقل في البداية، كل يوم الذي يمر دون التحرك في سعر السهم سوف يسبب إجمالي قسط من هذا الموقف أن يعاني كبيرة تآكل القيمة. ما هو أكثر من ذلك، يمكن توقع معدل تسوس الوقت لتسريع نحو الأسابيع والأيام الأخيرة من الاستراتيجية، وجميع الأشياء الأخرى على قدم المساواة.

مخاطر التنازل.

لا شيء. المستثمر في السيطرة.

مخاطر انتهاء الصلاحية.

طفيف. إذا كانت الخيارات محتفظ بها حتى انتهاء الصلاحية، قد يخضع أحدها لممارسة تلقائية. يجب أن يكون المستثمر على بينة من القواعد المتعلقة بممارسة الرياضة، بحيث يحدث التمرين إذا، وفقط إذا كانت القيمة الفعلية للخيار تتجاوز الحد الأدنى المقبول.

ويمكن النظر إلى هذه الاستراتيجية على أنها سباق بين تسوس الوقت والتقلب. مرور الوقت يضعف قيمة الموقف قليلا كل يوم، في كثير من الأحيان بمعدل متسارع. إن زيادة التقلب المأمول قد تأتي في أي لحظة أو قد لا تحدث مطلقا.

موقف ذات الصلة.

موقف قابل للمقارنة: N / A.

خيارات البريد الإلكتروني المهنيين.

هل لديك أسئلة حول أي خيارات متعلقة؟

البريد الإلكتروني خيارات المهنية الآن.

الدردشة مع المهنيين خيارات.

هل لديك أسئلة حول أي خيارات متعلقة؟

الدردشة مع خيارات المهنية الآن.

تسجيل الخيارات.

حر، خيارات منحازة التعليم تعلم في شخص و على الانترنت تقدم في وتيرة الخاصة بك.

لا الندوات أو الأحداث النشطة!

ابدء.

إستراتيجيات & أمب؛ المفاهيم المتقدمة.

خيارات التعليم.

الندوات & أمب؛ الأحداث.

أدوات & أمب؛ مصادر.

أدوات & أمب؛ الموارد (تابع)

أخبار & أمب؛ ابحاث.

خيارات للمستشارين.

يناقش هذا الموقع خيارات التداول المتداولة الصادرة عن شركة المقاصة. ولا ينبغي تفسير أي بيان في هذا الموقع على أنه توصية لشراء أو بيع ضمان أو تقديم المشورة في مجال الاستثمار. الخيارات تنطوي على مخاطر وليست مناسبة لجميع المستثمرين. قبل شراء أو بيع خيار، يجب على الشخص الحصول على نسخة من خصائص وخيارات الخيارات الموحدة. يمكن الحصول على نسخ من هذه الوثيقة من الوسيط الخاص بك، من أي تبادل على الخيارات التي يتم تداولها أو عن طريق الاتصال شركة المقاصة خيارات، واحد شمال واكر الدكتور، جناح 500 شيكاغو، إيل 60606 (المستثمرين) @.

&نسخ؛ 1998-2017 مجلس الخيارات الصناعية - جميع الحقوق محفوظة. يرجى الاطلاع على سياسة الخصوصية واتفاقية المستخدم.

استخدام خيارات الأسهم سترادل إنفورماتيون للتداول بشكل أفضل.

بالنسبة لبعض منكم قراءة هذا، قد لا تتاجر أبدا عقد خيار واحد في حياتك. فهي معقدة، ولا تقدم سيولة كبيرة مثل غيرها من المنتجات، وتهدر الأصول. ومع ذلك، والانتباه إلى سوق الخيارات الأسهم يمكن أن تكون لا تزال مفيدة لأولئك لا حتى التجارة بها.

على سبيل المثال، فإن أسعار خيارات الخيار تعطينا مؤشرا على ما يتوقعه السوق من حيث التقلب. في المقابل، يمكن استخدام هذه المعلومات لاتخاذ قرارات أفضل من حيث التحجيم الموقف.

الآن، هناك عموما نوعان من التقلبات التي يهتم بها التجار أنفسهم. الأول هو التقلب التاريخي والثاني ينطوي على تقلب ضمني. ويقيس التقلب التاريخي مقدار العشوائية في سعر السهم لفترة معينة. وعادة ما يقاس هذا الانحراف المعياري لحركة سعر السهم.

من ناحية أخرى، يتم تسعير التقلب الضمني على كيفية شراء التجار وبيع خيارات الأسهم. على سبيل المثال، إذا استمر التجار في تقديم عطاءات على سعر خيار ما، فإن أسعار هذه الخيارات ستكون أكبر في نهاية المطاف. إذا لم يتغير أي شيء آخر (سعر السهم لم يتحرك)، ثم يمكننا أن نقول أن التقلبات الضمنية زادت. من ناحية أخرى، إذا كان هناك ضغط بيع ثابت في الخيارات، يجب أن تنخفض قيمة خيارات الأسهم هذه (إذا لم يتحرك سعر السهم)، وينبغي أن يكون التقلب الضمني أقل.

هنا مثال عالمي حقيقي. كنت عطشى للبيرة، وكنت في السوبر ماركت، يمكنك فرز من خلال الممر البيرة والعثور على سعر معقول ستة حزمة. هناك طن من الموزعين مختلفة لذلك يجب أن تكون الأسعار تنافسية جدا. يمكننا القول أن التقلبات مستقرة نسبيا. من ناحية أخرى، دعونا نقول نحن في ماديسون سكوير غاردن ونحن عطشان للبيرة. وبما أن هناك بائع واحد فقط، وليس هناك إعادة الدخول إذا تركت المكان، ثم كنت تحت رحمة صانع السوق (ويعرف أيضا باسم حديقة ماديسون سكوير). ما هو عادة تكلفة ستة حزمة من البيرة في السوبر ماركت هو ما ستحصل للحصول على كوب واحد من البيرة في الحديقة.

في هذه الحالة، يمكننا القول أن ارتفاع الطلب وعدم وجود خيارات أخرى يجعل التقلب مرتفعا نسبيا.

العودة إلى الخيارات، والتقلبات الضمنية تعطينا أفضل تقدير في السوق على الطريقة التي يعتقدون أن الأسعار تتحرك. خيار الخيار هو خيار الاتصال ووضع الخيار (هم إما اشترى معا أو تباع معا)، هم من نفس الإضراب، وعموما الخيار الضربات التي هي الأقرب إلى حيث يتداول سعر السهم.

لنفترض أن سعر السهم يتداول عند 34.50 دولار، فسنبحث عن قيم المكالمة التي تبلغ 34.50 دولار و 34.50 دولار نضعها ونجمعها.

تنتهي خيارات الأسهم في 5 أيام، والمكالمات لديها قيمة 2.20 $ و يضع لها قيمة 2.30.

افتراضيا، إذا كنت قد اشتريت سترادل فإنه سيكلف 4.50 $. وهذا يعني أنك سوف تحتاج إلى سعر السهم في الارتفاع / الخريف على الأقل 4.50 $ لكسب المال. وبعبارة أخرى، إذا أخذنا ذلك 4.50 $ وقسمها من سعر السهم (34.50 $)، ونحن سوف تحصل على 13٪.

من خلال معرفة هذه المعلومات، يمكنك وضع حجم وفقا لذلك. وبطبيعة الحال، فإن السوق يمكن أن تحصل على خطأ، وهذا يعني أن سعر السهم يتحرك أكثر أو أقل من هذا. ولكن عموما، انها & # 8217؛ s تقدير قوي جدا باستخدام خيارات الأسهم سترادل.